艺术品最近作为一种替代投资选择受到关注，因为投资者在面临越来越多的经济威胁和提高风险调整后的回报的情况下，正在寻找分散投资组合的方法。 传统上，投资者通过将一部分投资于股票、债券和现金来分散投资组...

艺术品最近作为一种替代投资选择受到关注，因为投资者在面临越来越多的经济威胁和提高风险调整后的回报的情况下，正在寻找分散投资组合的方法。

传统上，投资者通过将一部分投资于股票、债券和现金来分散投资组合。然而，由于这些资产类别之间的相关性越来越强，以及它们对利率和通胀等因素的敏感性，这种方法近年来变得不那么有效。例如，在2022年初的抛售期间，股票、固定收益和商品之间存在高度相关性，导致15-25%之间的提款(来源:彭博金融)。

在动荡的市场环境中，房地产、对冲基金、私募股权基金、风险投资基金和艺术品等另类资产类别尤其有助于提高投资组合的风险调整回报率。这类似于在流动的沙子上盖房子——股票、固定收益和大宗商品就像沙子，不断移动，无法提供稳定的基础，而房地产、对冲基金、私募股权基金、风险投资基金和艺术品等替代资产类别就像基础，提供稳定和保护。

机构将15-60%分配给另类投资。

在机构层面，我们看到另类投资的四大主要投资者群体:大型公共基金、捐赠基金、增长型主权财富基金和家族理财室。其中最活跃的是美国大学捐赠基金，有些基金的分配比例高达60%。如今，在大型捐赠基金中，40%至60%的资金配置给另类投资已成为常态(资料来源:瑞银资产管理，另类投资报告，2020年12月)。根据最近的一项调查，全球家族理财室平均将37%的资金分配给各种备选方案。大型公共养老金计划和主权财富基金等大型基金也增加了另类资产配置。根据贝莱德投资管理研究，全球养老基金的另类资产配置从1996年的仅5%增加到截至2019年的26%。

增加另类资产配置也带来了更好的整体风险调整投资组合表现。根据贝莱德投资管理研究，另类投资贡献了10%的回报，1996年的分配比例为5%。到2019年，这一数字增加了5倍。尽管只有26%的配置，另类投资贡献了投资组合近一半的回报。

作为一种另类资产类别，艺术品正获得越来越多的关注。

瑞银《2020年全球家族报告》发现，家族理财室将3%的资金用于艺术品，与黄金和其他贵金属持平。莱坊的《2012年财富报告》和瑞士瑞信银行的《2020年报告》指出，全球平均有5%被分配给了艺术品和收藏品。此外，在莱坊报告中接受调查的财富经理中，平均有23%的人认为，在疫情期间，他们的客户在有形的激情投资上的支出有所增加，比如艺术品和老爷车。花旗银行(Citibank)最近的一份报告也建议将3-5%的资产配置给艺术品，作为一种替代资产类别。

根据花旗银行艺术市场报告，当代艺术在过去25年中的年回报率为14%，而标准普尔500的年回报率为9.5%，超过了最近不断上升的通胀率。这使得艺术品成为一种特别有吸引力和利润丰厚的资产类别，因为当代艺术品的回报一直超过股票和债券等传统投资选择。

艺术品投资可能有助于提高投资组合的风险调整回报率。

艺术品投资可以通过提供投资组合多样化来提高回报，从而降低风险并提高整体回报。艺术品在很大程度上与股票和债券等其他资产类别无关。它提供了一个独特的机会来增加投资组合的价值，同时将风险降至最低。例如，在股票和债券的投资组合中增加一小部分艺术品投资，可以降低投资组合对市场波动的敞口，提供更平稳的回报。这类似于一艘船如何在强风和波涛汹涌的水域中保持漂浮；它可以保持稳定，安然度过风暴，而汹涌的大海可能会掀翻其他船只。

艺术品投资通常比股票和债券等流动性投资表现出更低的波动性和更高的回报。这在很大程度上是由于艺术品投资相对缺乏流动性，而艺术品投资是抵御市场低迷的缓冲。此外，艺术品市场相对缺乏投资者，意味着价格保持相对稳定，当需求增加时，收益更有可能实现。在2020年和疫情的前几个月，当代艺术品的表现优于所有主要资产类别，增长了6.7%，而其他许多资产类别则大幅下跌。

2008年金融危机期间也可以看到类似的趋势。在雷曼兄弟宣布破产的当天，伦敦苏富比拍卖行对达明安·赫斯特的最新作品进行了为期两天的拍卖，筹集了1.98亿美元(1.11亿英镑)，创下了单个艺术家拍卖的新世界纪录。和大多数其他市场一样，艺术市场在2009年收缩了:佳士得和苏富比的收入分别下降了47%和60%；从2007年10月到2009年3月，标准普尔500下跌了46.1%。到了2010年，艺术品市场的情况就大不相同了。金融危机后仅14个月，阿尔伯托·加克美蒂的《我的世界》在伦敦苏富比拍卖行以1.043亿美元成交(2010年2月)。三个月后，巴勃罗·毕加索的《裸体、绿叶和半身像》在纽约佳士得拍卖行以1.065亿美元成交。到年底，艺术品市场恢复到了2007年危机前的峰值水平。标准普尔500直到2013年3月才收复失地， 比艺术市场长两年。(来源:ArtPrice，Investopedia)

让艺术品投资变得轻松透明。

Mintus是一家总部位于英国的FCA监管投资管理公司，通过多元化和积极管理的投资组合，为投资者提供高质量的艺术品，从而采取了创新的艺术投资方法。Mintus为投资者提供了艺术品投资的好处，如与传统金融资产的低相关性和长期资本增值的潜力，同时将通常与艺术品投资相关的风险和复杂性降至最低。

由于缺乏流动性和估价的主观性，艺术品投资可能存在风险。买卖单个艺术品也很耗时，成本也很高。Mintus的投资组合由艺术行业专家团队管理，他们精心挑选和策划艺术品，确保每件作品都符合严格的投资标准。这有助于将艺术品投资的风险和复杂性降至最低，并为投资者提供一种更简化、更具成本效益的进入艺术品市场的方式。

Mintus允许合格投资者购买股票并投资于高价值的当代艺术品，使以前无法进入的资产类别变得更加民主化。

Mintus团队融合了技术和艺术领域的专业知识，包括在英国经营微软高级咨询服务的创始人塔梅尔·厄兹蒙、董事长马腾·斯伦德布鲁克(Maarten Slendebroek)、前Jupiter Fund Management首席执行官和首席策展人布雷特·戈维(Brett Gorvy)，前佳士得全球主席。行业专家根据许多标准来寻找艺术品，包括持续的拍卖记录、历史价格表现和国际吸引力。未来12个月，Mintus投资者将获得价值超过1 . 5亿美元的画作。

艺术品越来越被认为是一种可行的替代投资选择，尤其是对于寻求投资组合多元化和提高风险调整后回报的投资者而言。