艺术品在投资领域占有独特的地位。从财务上来说，艺术品是分散投资组合的绝佳方式——这种做法有助于抵御任何特定行业的低迷。艺术品也是少数几个随着时间推移不断增值的资产类别之一，具有有形价值，通常不会...

艺术品在投资领域占有独特的地位。从财务上来说，艺术品是分散投资组合的绝佳方式——这种做法有助于抵御任何特定行业的低迷。艺术品也是少数几个随着时间推移不断增值的资产类别之一，具有有形价值，通常不会受到同样的市场波动的影响，这使其成为一种稳定的投资。瑞银全球艺术市场2023年报告显示了2021年市场的强劲增长。尽管疫情对全球市场产生了深远的影响，但艺术品的总销售额估计为659亿美元，比上一年增长了31%。此外，艺术品市场本身是多样化的，为高端和投机性投资提供了机会。

然而，艺术品投资吸引人的一面是，艺术品具有文化和个人价值。收藏重要的作品有助于艺术史的发展。收藏家在博物馆和机构中被定位为重要的收购对象，这使他们能够在国家和国际层面上影响文化景观。建立一个个人收藏也是一种情感上的满足，这是其他资产很少能提供的。许多人选择永远不卖，更愿意将他们的收藏作为遗产的一部分留给机构，或者由后代继承。因此，大多数艺术品投资者真正致力于学习和参与艺术——如果你收集你热爱的东西，总会有投资回报。

了解艺术市场

如果你准备投资，首先要了解艺术品市场是如何通过一级市场和二级市场运作的。前者是指艺术家或其代表首次出售艺术品。交易商和拍卖行等机构此后进行的任何销售都是二级市场销售。这对有抱负的收藏家意味着什么？一级市场由画廊引领，对艺术家获得曝光率和成名至关重要；在一级市场购买通常受益于更稳定和更低的价格。然而，二级市场为购买更稀有的作品和历史艺术家的作品提供了机会，尽管需要注意不要支付超出典型市场价值的高价。在二级市场出售的作品对市场需求和艺术家职业生涯的近期发展更为敏感——这是创纪录拍卖价格发生的地方， 宣传对实现的价格有巨大的影响。每种渠道都有自己的优势，最终，它们对长期增长的影响是相互依赖的。以下是需要记住的首要注意事项:

直接从艺术家那里购买

去源头可以让收藏家与艺术家互动，了解他们的创作过程。直接从艺术家那里购买也消除了画廊的佣金，使作品更实惠。有利的是，不存在真实性的问题，这使得收购更有长期价值。然而，从艺术家那里购买可能缺乏专家评估或市场力量的保证。

传统艺术画廊

美术馆代表艺术家并代表他们销售作品，确保艺术品的公平价格和销售的专业管理。画廊致力于宣传他们所代表的艺术家，增加艺术家的市场价值。然而，从画廊购买可能是排他性的，许多画廊更愿意卖给声誉良好的收藏家或长期客户。

艺术博览会

艺术博览会是一级市场和二级市场的桥梁，因为参展商可能会出售新作品或转售。随着世界各地的画廊在Frieze或巴塞尔艺术展上展出，这为发现新的画廊或艺术家提供了无与伦比的机会，收藏家可以直接看到作品，而不是在网上。然而，做出冲动的选择是很诱人的，所以咨询画廊，然后向专家寻求独立的建议是明智的。

商人

经销商在他们的领域知识渊博，通常高度专业化，允许接触稀有的作品和利基利益。他们提供鉴定文件、附有修复细节的状况报告，以及艺术品出处的文件。然而，找到一个信誉良好的经销商是最重要的。确保他们是专业组织的成员，如美国艺术交易商协会或英国古董交易商协会，让人们相信他们有提供高质量、真实艺术品的良好记录。

拍卖

拍卖非常容易进行，因为销售和拍品都是公开的，这让人们有更多机会接触到可收藏的现代大师作品。苏富比和佳士得等拍卖行确保准确的出处，广泛的条件报告和法医分析可以鉴定和确定作品的日期。然而，价格可能会飙升，甚至超出专家的预期——这对艺术家的整体声誉和市场价值是积极的，但如果是为了投资而购买，可能会限制你的回报。为出价设定一个合理的上限，对于寻求日后转售的买家来说至关重要。

场外交易

许多艺术品私下出售，远离公众视线，这些独家销售可以提供世界知名艺术家独特和意想不到的发现。进入这个网络取决于你自己作为收藏家的声誉，并且非常依赖于通过关系的口碑。与艺术顾问合作有助于进入这个难以捉摸的市场。

发展艺术策略

开始投资艺术品时，策略是最重要的。专门从事投资的艺术咨询公司Artelier的董事大卫·诺尔斯(David Knowles)为投资收藏家提供了指导:“投资艺术品需要长远的眼光，因为市场可能不可预测，也不透明。一般来说，在转售之前，最好持有艺术品五年以上，让艺术家的职业生涯和声誉有时间增长，从而增加投资回报。多元化的艺术组合是对时间最好的补充。收藏家需要考虑将他们的艺术投资分散到各种类型的作品中，这些作品在初始成本、风险/回报状况和资本保全特征方面相互补充。”

一个合理的方法是以不同的价格从处于不同职业阶段的艺术家那里购买。顾问在选择投资时会考虑四类关键艺术家:新兴艺术家、老牌艺术家、当代蓝筹艺术家和现代大师。新兴艺术家被定义为其作品开始得到认可的艺术家，而老牌艺术家已经在他们的领域活跃了至少10年，并有坚实的展览和销售记录。当代蓝筹艺术家的作品一直受到收藏家的追捧，并在市场上获得高价，而现代大师则是19世纪和20世纪的历史艺术家，他们杰出的作品证实了他们在艺术史中的重要作用。每个类别都有不同的收益和风险，选择谁取决于你的收藏家身份。

投资像巴勃罗·毕加索这样的现代大师或像草间弥生这样的蓝筹艺术家是最高端的收藏家的专利，因为入门价格很高。然而，由于他们作品的价值在二级市场上已经确立，他们被认为是稳定可靠的。如果预算是一个问题，投资蓝筹艺术家的艺术品仍然有可能通过限量版印刷和倍数。

老牌艺术家对投资有吸引力，因为他们比蓝筹股更实惠，但与新兴艺术家相比，他们的职业轨迹清晰可见，因此更容易预测。然而，与新兴艺术相比，他们的作品现有的活跃市场可能会成为一个障碍，因为可能会有更多的竞争和更高的价格。

与此同时，投资一位新兴艺术家通常意味着直接进入他们的初级市场，而且价格要低得多。因此，他们有很大的潜力产生高投资回报率，但较少的保证。例如，从2000年以来班克斯拍卖的轨迹来看，无论是售出的数量还是价格，都出现了指数级增长，这对早期投资者非常有利。面临的挑战是在当前的艺术市场中找到类似的机会，同时现实地认识到许多新兴艺术家不会有如此巨大的需求增长。然而，如果你不太关心回报，新兴艺术家通常会表现出非凡的性价比，可以高度创新，给你的收藏带来一些原创的东西，并且最有可能接受定制委托。

在新兴品牌、市场力量和特定艺术品的公平估价方面获得专家建议，会增强买家的信心。评估你的个人、财务和社会目标，并把它们与购买哪些艺术家以及从谁那里购买结合起来也是至关重要的。Artelier为艺术投资界引入了一个新概念，即个人“艺术门房”的角色，这是一个基于独立建议制定定制策略的专家，作为画廊和经销商的代表，自信地收购作品，并提供交钥匙安装和策展服务，作为藏品管理的一部分。每位收藏家都会得到量身定制的支持，无论是购买一件杰出作品、委托新人才、寻找投资组合评估还是对现有藏品的持续管理。

在Jetset的下一期，我们将介绍本指南的第二部分，在那里我们将更仔细地研究一个可以应用于艺术品市场投资的逐步标准。我们还将探讨收藏品管理——如何在享受最大化的同时保证投资安全。