美国银行艺术品投资的未来

尽管不是流动资产,但如果处理得当,它可以是一种非常明智和有利可图的投资,包含各种潜力。 根据波士顿咨询集团(Boston Consulting Group)的《2023年全球财富研究:重新设定航向》(Global Wealth Research 202...

尽管不是流动资产,但如果处理得当,它可以是一种非常明智和有利可图的投资,包含各种潜力。

根据波士顿咨询集团(Boston Consulting Group)的《2023年全球财富研究:重新设定航向》(Global Wealth Research 2023:reseting the Course),2022年个人现金和存款的价值上升了6.2%,原因是人们对投资持更加厌恶风险的态度。

房地产和艺术品等实物资产的价值增长了5.5%,达到261万亿美元。

德鲁·沃森是美国银行艺术服务的负责人,他通过以下方式阐述了艺术融资和投资、贷款以及资产所有权的目的 私人银行家国际。 

PBI: 什么是「艺术品借贷」和「艺术品金融」?

德鲁·沃森,美国银行艺术服务主管

德鲁·沃森: 艺术贷款和艺术融资是指向同一事物的两个术语,它本质上是一个帮助艺术收藏家从他们的艺术收藏中释放资本的信用额度。如果你想到艺术,因为它是一种资产——它当然储存价值,并有升值的潜力,但它不是一种产生现金、利息、股息、现金流等的资产。

我们将与客户合作,这些客户是收藏家,他们拥有艺术家作品的多样化收藏,拥有成熟的拍卖市场,我们要做的是,从本质上讲,针对艺术收藏设定一个信用额度,让他们能够利用他们在艺术上的一些资金,而不必出售艺术。

我们艺术品出借项目的另一个独特之处是,如果客户居住在美国,我们允许他们保留艺术品的所有权,这样他们就不必存放艺术品了。

所以,他们继续和艺术生活在一起,享受艺术,这也是他们开始收藏的原因。但与此同时,在不出售的情况下,获得一些他们在艺术上的资金。

PBI: 美国银行为什么投资艺术文化?

德鲁·沃森: 美国银行是全球领先的艺术和文化赞助商。

这是我们已经做了很长时间的事情,它讲述了我们的一些核心价值观,围绕着我们对艺术内在价值的信念,以及更广泛的艺术和文化领域。

这是我们服务的社区的主要经济驱动力,但也有助于将不同的社区聚集在一起。

我们坚信艺术和文化的力量能够真正改变社区和社会,这也是我们与许多客户共有的价值观。

除了在艺术和文化领域的业务,不仅包括艺术贷款,还包括收藏家和寄售咨询服务的规划,艺术机构服务。

PBI: 艺术品投资和金融是给谁看的?

德鲁·沃森: 它确实是面向私人收藏家的。

当我们考虑客户适合性或目标客户档案时,它实际上是针对拥有大量资产负债表的收藏家,因为我们是资源出借人,这意味着我们承保个人的资产负债表,然后将艺术作为第二来源。以及一定规模的多元化艺术收藏,因此我们寻找的藏品价格在1000万美元左右或更高。

就客户的财富来源而言,我们与许多金融赞助商合作,如对冲基金、私募股权高管——他们将利用艺术贷款从他们的艺术收藏中释放资本,然后将部分资本再投资到他们的基金中,以获取借贷成本和基金回报之间的正收益。

我们与许多房地产开发商合作,他们使用艺术贷款作为传统房地产融资的替代或补充。

我们还与许多企业主合作,他们将利用艺术贷款作为资本运营线来帮助扩大他们的业务,还有媒体和娱乐高管、制片人等。

个人,由于他们的工作性质,有现金流,有一个信用额度可以让他们平滑,并弥补短期流动性。

PBI: 有多少客户做艺术品借贷,价值几何?

德鲁·沃森: 我们有艺术贷款的客户数量在150左右。这是一个相当有针对性的客户群。

一笔艺术贷款的平均规模约为2000万美元,从500万美元左右开始,然后我们有数亿美元的艺术贷款。

PBI:艺术品借出有什么好处?

  1. 您正在将静态资产(即艺术)转换为动态资产。将一项不产生任何现金的资产转化为具有流动性的资产。
  2. 能够在更广泛的套利或财富积累策略的背景下重新配置流动性
  3. 你保持对艺术品的所有权和占有权,因此你不必出售艺术品来产生流动性和潜在的不良税收后果。

PBI: 为了获得贷款,你会给对艺术融资/艺术贷款感兴趣的人三条主要建议是什么?

  1. 认识到个人出于各种原因收藏艺术品。从历史上看,这实际上是关于一个人对艺术的热情和想要与艺术共存。这与智力追求、审美享受和社会成分有关。
  2. 艺术也有一个财务层面。我们的客户通常不认为他们的艺术是一种纯粹的投资,而是一种资本资产。换句话说,这是他们资产负债表的一部分,需要适当的规划,在更广泛的战略中,这是他们如何从艺术中产生流动性的一部分。
  3. 关注市场,活跃于市场,我们借出的艺术类型确实需要有一个既定的二级市场跟踪记录,这种类型的艺术可以从古代大师到当代大师。

但真正了解市场的深度,在你收藏的时候思考,确保你的收藏是多样化的,同时保持准确的估价,并定期对你的收藏进行评估。

德鲁·沃森: 大约一年前,为了对抗通货膨胀,我们开始看到利率上升,然后金融市场出现相应的波动,跟踪艺术市场的经济学家历来认为,在更广泛的经济中发生的事情与艺术市场中发生的事情之间往往会有六个月到一年的滞后。

我们开始看到去年秋天的开始,它在很大程度上被围绕保罗艾伦出售的大标题所掩盖,这表现得非常好。

如果你去看看晚间销售和日间销售的材料,你会发现买家变得更加谨慎。

今年春天,我们看到了这种趋势的延续,供应面有所减少。自主销售少了很多,房地产市场的主要驱动力是房地产,因为他们需要在一定时期内纳税。

在需求方面,我们看到健康的销售率,仍在80%左右,这通常被认为是市场健康需求的衡量标准,但买家变得谨慎。

在这种环境下,人们不会去追逐某件特定的艺术品,或者作为卖家,你也不希望有人推高估价,因为在这种环境下,那会疏远对价格敏感的买家。

此外,我们没有看到太多的高端市场,去年唯一显示出显著增长的艺术品市场是1000万美元以上的市场。

今年春天没有作品估价5000万到极致高端市场。这是另一个指标,表明与大约一年前相比,自主抛售减少了。

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