佳士得和苏富比正在争夺艾米丽·费希尔·兰道的遗产,这可能产生高达5亿美元的收入,并创下新的毕加索纪录

随着5月份主要拍卖的临近,艺术商业会议自疫情之前首次登陆纽约,并带来了一系列审查艺术市场和艺术金融状况的小组讨论。回到2020年春天,一种新趋势正在兴起:公司将艺术品投入证券化基金进行部分所有权投资。 ...

随着5月份主要拍卖的临近,艺术商业会议自疫情之前首次登陆纽约,并带来了一系列审查艺术市场和艺术金融状况的小组讨论。回到2020年春天,一种新趋势正在兴起:公司将艺术品投入证券化基金进行部分所有权投资。

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佳士得和苏富比正在争夺艾米丽·费希尔·兰道的遗产,这可能产生高达5亿美元的收入,并创下新的毕加索纪录。

2023年会议今天在一个非常不同的金融环境中开幕,在这个环境中,这些公司都处于困境。

艺术商业会议成立于2014年,当时收藏家们开始尝试将艺术品用作贷款抵押品,这是部分基金的前身。四年后,德勤估计该部门价值200亿美元。2020年5月,摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师发布了一份内容广泛的报告,内容涉及艺术品如何被用作金融工具:它们可以被托管以保护财富免受遗产税(如 继承权 嬉皮笑脸地引用了最近以某个角色命名的“投资印象主义”。英年早逝);或者它们可以被用作贷款的抵押品。2021年,美国银行、高盛和摩根大通报告称,他们的艺术贷款业务比上一年增长了30%。

摩根士丹利的报告也提到了证券化基金的新领域,但这需要疫情来加速。在接下来的几个月里,科技股的繁荣、低利率和可支配收入的增加催生了一系列替代资产泡沫,即加密货币、NFT和所谓的“迷因股”。但较新的金融科技公司在散户投资者之间分割艺术品股权,也看到了它们的快速增长。

最著名的公司Yieldstreet、Mintus、Masterworks和Securitize各自的商业模式略有不同,但它们都承诺为艺术解锁;精英收藏阶层之外的人群的投资潜力。2021年,Masterworks在A轮融资中筹集了1.1亿美元,Yieldstreet在C轮融资中筹集了1亿美元,Securitize在B轮融资中筹集了4800万美元。

然而,今年1月,有记录的金融文件宣布了“廉价货币”的终结,因为央行结束了决定过去15年全球经济的超低利率和量化宽松时期。现在,随着全球利率上升和通货膨胀率居高不下,吸引投资者投资另类资产面临更大的障碍。

如同 艺术新闻 据12月份报道,大师作品公司利用其可观的现金跑道购买了价值超过4.5亿美元的画作,同时解雇了20多名员工,以努力实现雄心勃勃的销售目标。前员工透露,笼络散户投资者的成本是一个持续的挑战。据一位熟悉该公司的匿名消息人士透露,Mintus也面临着类似的障碍。

商业战略告诉 艺术新闻。Mintus总部所在地英国的监管环境更加严格,迫使它从散户转向机构投资者和家族理财机构。该消息人士称,面对预期的衰退,在遵守监管标准的同时向普通投资者营销的成本太高了。

Vedat Mizrahi,Mintus & rsquo首席财务官兼首席经济学家告诉 艺术新闻 该公司的重点是“大众富裕”的个人,这是一个行业术语,用来描述那些至少有10万美元可投资资产的人。“我们一直认为,大众零售不是另类资产的合适目标客户类别,因为这种资产类别的复杂性和流动性相对较差。”

Yieldstreet自称是一个另类投资平台,拥有房地产、法律和艺术基金,据不愿透露姓名的前员工透露,该公司从其专注于艺术的小型部门Athena裁减了至少两名员工。雅典娜去年推出了一系列艺术股票基金。它的第四只基金于去年5月推出,持有埃德·鲁沙、赛·托姆布雷和索尔·路易特等人的作品,但在近一年后仍未被完全买入。一位熟悉这些基金的Yieldstreet前雇员告诉记者 艺术新闻 销售疲软表明,该公司及其同行尚未从去年夏天开始的投资者兴趣下降中反弹。(Yieldstreet的发言人拒绝对裁员规模发表评论。)

佛罗里达州的一位财富顾问告诉记者,他的公司研究并投资了金融科技公司 艺术新闻 这种“廉价资金”刺激了人们对“另类投资”的兴趣。但当前的经济环境抑制了这一趋势。“当传统的资产类别变得非常紧张时,那就是,”当金融市场的其他部分开始出现问题的时候,”他说。

与此同时,在上个月的彭博专题讨论会上,苏富比美国欧洲主席奥利弗·巴克质疑部分艺术投资公司在新经济环境下的生存能力。“我没有。我还没见过一幅画自从被这样一个基金收购后,它就被私下出售,以获取高额利润,”巴克告诉陪审团。

2022年迈阿密巴塞尔艺术博览会上的Arkive DAO装置

一些公司似乎没有否认这种情况。Yieldstreet的发言人告诉 艺术新闻 该公司最近发布了与“当前市场背景”一致的“许多削减成本的举措”,并没有反驳其艺术股票基金兴趣下降的说法,但表示Yieldstreet押注于对替代资产的“持续”兴趣。这位发言人说,这些资产“即使在股市崩盘、衰退和战争期间”也能带来回报。与此同时,Mizrahi表示,Mintus“预计随着央行发出收紧和加息信号,散户投资者的兴趣将会下降。”反对的声音来自大师作品公司,其发言人马特·萨瑟兰告诉 艺术新闻 该公司没有受到零售环境的影响,它“继续看到散户投资者的强劲增长。”该公司预计,2023年融资额将增长至少50%。萨瑟兰说,“我们的观点是,与较小的参与者相比,对艺术品投资认真的投资者正在向我们走来。”。

值得注意的是,就整个金融业而言,在各种特殊资产被细分的不断扩大的格局中,这些公司只是小角色。一份来自一家中型纽约投资公司的内部文件,由 艺术新闻 显示Masterworks、Mintus和Yieldstreet是50多家此类早期金融科技公司中的一家,其基金正在监测“策划的风险资本投资机会”。

即使在更加寒冷的环境中,艺术仍然是金融的磁石。新仪器。典型例子:分散自治组织(Dao),通常由风险投资支持的在线社交俱乐部,投资者通过各种区块链机制集体管理资金。

去年夏天,Web3初创公司Arkive启动了970万美元的资金,并承诺“分散博物馆”虽然Arkive的结构是DAO,但它自称是一家贷款机构。它向其成员投资者众包资金和收购方向,然后向私人和公共空间出借艺术品和蜉蝣。

尽管创始人兼执行董事汤姆·麦克劳德(Tom McLeod)经常将Arkive定位为“以艺术家为中心”,但他在1月份的达沃斯文化中心(Hub Culture Davos)上表示,Arkive希望成为投资者的工具,以及作为艺术顾问聚集创意类型的手段。他似乎把Arkive想象成一家资产管理公司,同时辩称,它的结构可以解决将艺术品作为一种资产类别的核心问题:如何知道该买什么。

“这就对了;这是一个将你的资本或家族办公室投入的机会。麦克劳德在一月份说。在“成千上万的人”为一项收购提供建议的情况下,他这样评价投资者:“你;“你有很多优势。”

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