投资艺术品的专家指南

对于希望开始投资艺术品的高净值人士来说,对艺术品的鉴赏力和耐心至关重要。 稀有俄罗斯商人德米特里·雷博诺夫列夫认为他买下达芬奇的画时出价过高 萨尔瓦托·芒迪 (约1490年)2013年以1.275亿美元从瑞士艺术品经...

对于希望开始投资艺术品的高净值人士来说,对艺术品的鉴赏力和耐心至关重要。

稀有俄罗斯商人德米特里·雷博诺夫列夫认为他买下达芬奇的画时出价过高 萨尔瓦托·芒迪 (约1490年)2013年以1.275亿美元从瑞士艺术品经销商伊夫·布维耶(Yves Bouvier)手中购得——据报道,布维耶“只”花了约7500万美元买下它。然而,在迄今为止最受关注的一次拍卖中,仅仅五年后,这幅达芬奇的杰作在佳士得的拍卖会上以超过4.5亿美元的价格成交。

可以肯定的说,Rybolovlev的投资得到了回报——甚至更多。历史性的拍卖结束后,谷歌搜索“投资艺术品”的搜索量立即达到创纪录的12个月峰值,表明新一波富有的投资者希望从中分一杯羹。

作为一种资产,艺术品的优势在于其价值不受金融市场潮起潮落的影响。在过去的几年里,艺术——尤其是美术——比其他投资表现更好;对拍卖行统计数据的分析表明,个人投资可能获得高达10%的年回报率。

虽然艺术品是一种可以真正升值的资产,但投资艺术品确实有一些有形的缺点——交易、所有权和保险成本可能会令人大伤脑筋。真实性、出处、逃税和抢劫也会带来实质性的担忧。这就引出了一个问题:通过美术投资真的能赚钱吗?

艺术投资:基础

了解艺术品市场是做出合理投资决策的关键;这意味着跟踪拍卖新闻,关注新兴趋势,与专家和策展人交流。

在线艺术信息服务公司MutualArt的首席执行长佐哈尔埃尔哈纳尼(Zohar Elhanani)表示,稀有性是推动艺术品价值的最重要因素。他说:“油画等原创作品的平均售价往往高于版画或照片等印刷版作品。”。他补充说,稀缺性原则适用于所有收藏类别和其他媒体。

同样,“一位在世的多产艺术家的作品可能会被视为不像一位老大师的作品那样稀缺,这位老大师只有数量有限的经鉴定的作品。”

当被问到时,任何了解这个行业的人都会建议只购买和投资有意义的作品。为了名字或过去的拍卖历史而购买艺术品,可能会被证明是一种重大的投资失误。对Elhanani来说,这是因为市场会根据供求关系定期变化。他补充道:“虽然某个特定艺术家的名气——或恶名——可能会让某件特定的作品获得知名度和轰动效应,但几乎没有证据表明名气和价值之间存在必然联系。”

毫无疑问,某些艺术家在业内已经很有名气;对于大收藏家来说,拥有这些“蓝筹股”创意之一的艺术品是购买背后的驱动力。“然而,影响一件物品估价的因素有多少,拍卖结果就有多少——仅仅拥有一件著名艺术家的作品并不能保证它的价值,”埃尔哈纳尼警告说。

虽然某个艺术家的名气——或恶名——可能会给某件作品带来知名度和轰动效应,但很少有证据表明名气和价值之间存在必然联系—Zohar Elhanani,MutualArt首席执行官

“令人愤慨”的地位

同样,一个艺术家的“令人愤慨”或“创新”的地位不会增加他们作品的价值。一件引起公众轰动的艺术作品的价值可以有很大的变化。例如,梵高的生动的后印象派油画在当时很大程度上受到嘲笑,完全没有商业价值,但现在一幅原创油画在拍卖会上可以卖到数千万美元。相比之下,当代艺术家达明安·赫斯特——他也突破了他的时代界限——举办了一场专门针对他的作品的“白手套”拍卖会,出售了每一件作品

一件艺术品的价格和价值因其主题或完成日期的不同而存在巨大差异,这并不罕见——做研究是关键。如果同一位艺术家的某些作品来自一个受欢迎的系列,或者是在与该艺术家的作品特别相关的年份制作的,那么它们的价值会高得多。这一点在毕加索1932年完成的画作中表现得最为明显 奇迹年以及他从1904年到1906年的玫瑰时期的作品。 法式蛋糕 拿着花篮的年轻女孩),这位西班牙艺术家于1904年完成,在2018年5月的佳士得纽约拍卖会上拍出了惊人的1.15亿美元。

最后,在购买之前,确保艺术品的出处是至关重要的。埃尔哈纳尼强调了它的重要性:“出处是确定艺术品真实性的一个关键因素……拥有完整的销售记录可以让潜在买家对作品的所有权或绝对所有权有信心。”

在日益严重的艺术品伪造问题上,MutualArt的首席执行官警告投资者,当无法提供某些出处文件,或者信息似乎不正确或可疑时,要保持警惕。旧的大师作品的出处可能更难确定,因为这些作品的所有权记录非常广泛,而且并不总是跨越几个世纪得到一致的记载。许多当代艺术家,比如格哈德·里希特,他们的作品都有严格的编号系统,这有助于确保赝品或赝品能够被迅速识别。“其他艺术家的遗产已经建立了基金会,依靠艺术家工作实践的专业知识来鉴定作品,并消除市场上流通的赝品或赝品,”他补充道。

投资艺术品:提高投资回报

提高投资回报率的最好方法?照看一件艺术品,Elhanani简单地说。良好的条件是最重要的。“保持作品处于良好状态可能很简单,比如确保照片是用防紫外线的玻璃框起来的,或者让雕塑远离交通繁忙的区域,以免受到损坏。”

至于艺术品,MutualArt首席执行官建议采取更谨慎的保护方式:“如果作品使用稀有或稀缺的材料,最好在专业人士的建议下进行保护。”

除了条件之外,影响艺术品价值的其他因素包括出处或部分所有权以及艺术品本身的展览历史。展示它,将它借给博物馆或美术馆一段时间,或将其列入 艺术品分类目录对艺术家作品的官方调查可以证明其出处,从而提高其价值。 对于有大量预算并热爱收藏的高净值人士,埃尔哈纳尼建议购买“身体状况良好的作品,由艺术家创作,其作品被广泛展出,在二级市场上有固定市场,并有经销商的有力代表。”

投资艺术品:出售的最佳时机

投资者和收藏家可能很难确定买卖艺术品的合适时机。这个决定可能会受到多种因素的影响,包括收藏管理或个人品味的变化。埃尔哈纳尼说,收藏家应该评估艺术家最近的拍卖活动和展览历史,考虑私人拍卖或拍卖中哪一种最适合他们的作品。

任何艺术品都包含内在的、无形的价值和市场价值——无论是为了销售还是保险。专家可以帮助潜在投资者和收藏家辨别后者:“当一件作品被委托给拍卖行时,某一特定收藏领域的专家会评估一系列因素,比如作品的真伪,尤其是对较老的艺术品而言;作品是原作还是版本;其身体状况;艺术家类似作品的过去价格;埃尔哈纳尼透露,这部作品已经被广泛展出并被广泛报道。

如果公众对艺术家有很高的认知度,并对他们的作品感兴趣,拍卖行也可能会对作品产生竞争。小心价值的波动或贬值——投资者应该寻找具有强大画廊代表性的艺术家,因为这意味着艺术家的作品在初级水平上受到支持。在二级市场上,艺术品的价值会大幅波动。

然而,也有开创性的模式,允许个人释放其资产中的资金,而无需出售他们的艺术品。OMNIA Asset Solutions就是这样一种模式。该公司董事总经理阿米莉亚·亨顿(Amelia Hunton)说,收藏者都希望释放资产中的资金,如果不出售资产,这显然很难做到。但这是我们提供的。她补充说,另一种解决方案是,他们不必出售艺术品,而是将艺术品抵押出去,以换取固定期限内的约定年收入。通过这种方式,收藏者能够从证券化资产中产生现金流,运营成本的额外收益——如保险、仓储和运输物流——由OMNIA承担。

这一功能首次出现在2018年《艺术与收藏》第3卷。点击此处查看该杂志的数字版。 

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