艺术品是明智的投资吗?

不管你喜不喜欢马克·罗斯科的大型抽象画,毫无疑问它们很有价值。2012年,一幅罗斯科油画在拍卖会上拍出了创纪录的8700万美元。最近,其他美国抽象表现主义艺术家的作品,包括威廉·德·库宁和杰森·布拉克的作品...

不管你喜不喜欢马克·罗斯科的大型抽象画,毫无疑问它们很有价值。2012年,一幅罗斯科油画在拍卖会上拍出了创纪录的8700万美元。最近,其他美国抽象表现主义艺术家的作品,包括威廉·德·库宁和杰森·布拉克的作品,创下了新纪录。这些收藏品以5亿美元的价格售出,是有史以来价格最高的私人艺术品交易之一。

这种数百万美元的价格标签很容易吸引一些机会主义投资者首次进入艺术品市场。但投资专家和艺术策展人都提醒考虑这一潜在资产类别的潜在艺术品投资者要小心。投资艺术品不适合胆小的人。

艺术可能是一项风险投资。像时尚一样,艺术家和他们的作品时好时坏,影响着转售价值和投资回报。艺术品收购会带来相当大的额外成本,比如佣金和保险。然而,最大的风险可能是,伪造、盗窃或损坏的可能性总是存在。

“大多数人开始收藏是因为他们对视觉艺术感兴趣,想了解更多,”加拿大皇家银行在多伦多的4500件企业艺术藏品的馆长罗宾·安东尼说。”一些收藏家成为投资者.”

根据德勤(Deloitte)的艺术与金融报告,越来越多的财富管理人——2015年为78%,2014年为55%——认为艺术和收藏品应该成为整体财富管理战略的一部分。

然而,根据莱坊的报告,全球超高净值个人拥有的艺术品和其他收藏品仅占投资组合总配置的2%。

这种脱节并不令加拿大皇家银行财富管理公司(RBC Wealth Management-U.S .)馆长唐·麦克尼尔(Don McNeil)感到惊讶。该公司在明尼阿波利斯市中心的总部展出了400件艺术品。“投资者应该出于个人原因购买艺术品,”麦克尼尔说。“期待艺术作品在你的一生中会有一些重要的欣赏价值,这是不同的。”

了解艺术市场

一些投资者可能会将艺术品视为投资组合多元化的一种方式,而不是传统的股票和债券。事实上,除了“对投资的热情”,莱坊调查的投资者将“进一步多元化”的愿望列为想要投资艺术品和收藏品的首要原因。

但加拿大皇家银行财富管理美国公司驻康涅狄格州的财富策略师说,艺术品的流动性差和交易量低会使艺术品成为比股票风险更高的投资。“我们知道股票交易时间是东部时间周一到周五上午9:30到下午4点,”她说。“艺术市场没有特定的时间框架。你可能有一件想要出售的作品,但可能没有市场。”

事实上,根据都柏林的欧洲美术基金会艺术市场报告,由于世界经济状况疲软,全球艺术品销售额下降了7%,从2014年的680亿美元降至2015年的640亿美元。然而,美国艺术品销售额增长了4%,达到2700万美元的历史最高水平。

“如果投资者坚持让艺术品成为他们投资组合的一部分,我建议他们找一位艺术品投资顾问——了解艺术品投资环境和艺术品复杂性的人,”Jacovino说。”一般来说,我不建议这样做。”

将艺术视为投资

麦克尼尔说,要投资艺术,一个人应该抛弃“你喜欢什么,不喜欢什么”的观念。然而,这种方法充满了风险。试图预测新兴趋势是一个相当大的挑战,尤其是对那些刚刚涉足艺术品市场的人来说。你可能会得到一件你不喜欢或欣赏的艺术品。

挑选一个获胜者,与其说是科学,不如说是艺术。根据TEFAF艺术市场报告,只有1%的艺术家创作了全球一半以上的艺术品。没有神奇的公式来确定哪些艺术家将是最受欢迎或最成功的,也不能保证投资的正回报。

不过,加拿大皇家银行的加拿大策展人表示,研究是关键,就像从股票到债券到房地产的其他投资一样。安东尼建议潜在的艺术投资者阅读关于艺术和艺术家的书籍,参观博物馆和画廊,并与艺术家和艺术专业人士建立关系。

他们应该准备花多少钱?麦克尼尔说,一件当代艺术品的拍卖价格可能会达到100万美元或更高。对于那些只想涉猎艺术市场而不是一头扎进艺术市场的人来说,他们可以花5000美元或更少的钱,购买一个由知名画廊代理的后起之秀艺术家的作品。

另一个选择是投资专门投资艺术品的共同基金。不提供第三方艺术品基金,但投资者可以与他们的投资经理探讨一些此类基金。

对真品和赝品的担忧存在于某些市场,如古典艺术品市场,但这些风险可能正在降低。2015年,62%的财富经理告诉德勤,缺乏监管是提供艺术品投资服务的主要挑战,低于2014年的83%。

比较长期回报

艺术品投资者必须应对高度的不确定性。”谁知道某个特定的艺术家会发生什么?”麦克尼尔说。”就投资而言,价值在于转售价值.”以文森特·梵高为例。这位画家生前显然只卖出了一幅画,但在他去世近100年后,他的一幅“向日葵”在拍卖会上卖出了近100万美元。

流行艺术很大程度上是基于销售的东西。目前,当代艺术很热门:根据TEFAF艺术市场报告,2015年,当代艺术占全球艺术销售额的46%。“世界上生产的绝大多数艺术品根本没有转售价值,”麦克尼尔警告说。潜在投资者可以通过拍卖行等在线数据库研究价格来自学。

另一个关键考虑因素是长期财务表现。数据显示,从长期来看,股票的表现优于艺术品。在过去的20年里,梅摩西世界艺术品指数的复合年回报率为5.3%,而标准普尔500总回报指数的复合年回报率为8.3%。在过去的50年中,这一差距缩小了:全艺术指数的回报率为7.9%,而S&P指数为9.7%。

类似地,2013年斯坦福大学商学院的一项研究发现,艺术品投资不会显著改善传统投资组合的风险回报状况。研究发现,在对拍卖频率更高、价格更高的艺术品进行调整后,1972年至2010年期间拍卖画作的平均年回报率比预期低3.5个百分点。

因为喜欢所以买

其他优势,如艺术的文化效益,更难衡量。“艺术创造对话,吸引人们思考,”安东尼说,并补充说,加拿大皇家银行的全部艺术收藏,包括加拿大艺术家杰弗里·法默和朱莉娅·道特的作品,都展示给员工和客户欣赏。

收藏家们越来越多地将他们对艺术的热爱与投资结合起来。根据德勤的报告,近四分之三的艺术品收藏家表示,他们购买艺术品是出于激情。

对贾科维诺来说,她的建议是购买你喜欢的艺术品,“因为它会放在你的房子里供你每天欣赏。”也许有一天它会升值,但是不要把投资艺术品作为为孩子的大学教育存钱的一种方式。

投资艺术品的5个技巧

研究艺术和艺术家

参观美术馆、博物馆、博览会和艺术家工作室,确定你喜欢什么,并了解艺术品的市场价值。阅读艺术评论,寻找后起之秀,并查看拍卖行的艺术品价格。

建立联系

与画廊老板、艺术评论家、艺术家和其他收藏家建立关系来教育自己。加入博物馆收藏家俱乐部。检查艺术顾问或交易商是否属于专业艺术顾问协会和美国艺术交易商协会。

忽略炒作

购买艺术品要基于作品的质量,而不是潮流。提前做好功课,这样你就知道你考虑的艺术品的出处。

不要限制自己

艺术作品可以有多种形式,不仅仅是画布。考虑投资其他形式,如摄影、服装和考古项目。

买你喜欢的

你购买的艺术品很可能会在未来几年里陈列在你的家里或办公室里。最重要的是,确保你喜欢它。

 

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