投资艺术品是不是比债券更好的选择?

艺术品投资者可能不太关心安全港、短期或高收益。对于这些基于利基市场的另类资产鉴赏家来说,艺术品是比债券更好的选择——是吗? 根据美国消费者新闻与商业频道的一份报告,自1985年以来,“当代艺术一直是该资...

艺术品投资者可能不太关心安全港、短期或高收益。对于这些基于利基市场的另类资产鉴赏家来说,艺术品是比债券更好的选择——是吗?

根据美国消费者新闻与商业频道的一份报告,自1985年以来,“当代艺术一直是该资产类别投资者的最佳选择,花旗在一份使用数据的报告中表示,平均每年回报率为7.5%。印象派艺术的平均回报率为5.0%,而艺术市场整体的年回报率为5.3%。”

虽然很难理解固定收益投资者在60-40的资本分配中抛售债券并用艺术品取而代之,但当谈到资产多元化时,这肯定是值得一看的(一语双关)。

然而,与债券不同,艺术品可以表现出极大的波动性。如果投资者愿意安然度过剧烈的市场波动,那么可能会有潜在收益,但这取决于消费者的口味。

尽管如此,美国消费者新闻与商业频道的报告也指出,根据瑞士联合银行的估计,艺术品市场达到了“674亿美元,是有记录以来的第二高。今年5月,莫奈的一幅干草堆拍出了1.107亿美元,毕加索的《拿着花篮的年轻女孩》和莫迪利亚尼的一幅裸体女人斜倚画在2018年的拍卖会上拍出了1亿美元。

此外,在低利率环境下,就像我们现在所处的环境,艺术品价格往往会跳得更高。

该公司表示,“尽管这种关系远非完美,但艺术品价格往往会随着实际利率的大幅变动而变动。”。”实际利率下降和/或走低的时期与艺术品价格上涨相吻合.”

艺术与债券

随着时间的推移,艺术品相对于债券的表现如何?根据美国消费者新闻与商业频道报告,CITI数据显示,在1985年至2018年期间,发达国家的投资级债券回报率为6.5%,而全球高收益债券回报率为8.1%。

此外,发达市场股票和私人股本的回报率分别为9.8%和13.9%。与此同时,艺术品价格下跌,当代艺术品收益率为7.5%,而印象派艺术品收益率为5%。

ArtvsBonds

尽管目前还没有一只专注于艺术品的ETF上市,但已经有一些艺术品投资基金汇集投资者资本,购买备受瞩目的作品。股票波动性的上升可能会引发对这些替代资产类别的更多兴趣,此外,技术可以通过自动化某些任务来进一步帮助这个领域。

该公司表示,“区块链等数字技术可以帮助实现重要过程的自动化,包括确定真伪和进行估价,以及实现对个人作品和藏品的股份投资。”“更透明的定价,更容易获得的销售数据,更大的市场流动性和更低的交易成本可能会产生。如果实现的话,这样的效率将使艺术品市场对收藏家和投资者更具吸引力。”

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